Cuando el mercado cae es donde más importante se vuelve tener una estrategia. En momentos de incertidumbre es fácil empezar a cuestionar decisiones que antes habías tomado y terminar haciendo ajustes que responden más al ruido del mercado que a la planificación.
Desde que empecé a invertir he pasado por diferentes crisis y correcciones. Aunque cada una parecía distinta, aprendí una lección importante, lo peor que puedes hacer es reaccionar sin un plan. Por eso, en este artículo quiero mostrarte las preguntas que me hago cuando el mercado baja y que me ayudan a tomar decisiones con más criterio.
Lo primero que reviso cuando el mercado cae
Lo primero que hago es entender si estoy evaluando la situación con objetividad.
Las caídas suelen venir acompañadas de incertidumbre, ruido y diferentes opiniones. Por eso, el primer paso no es decidir qué comprar o vender, sino asegurarme de que mis decisiones siguen estando alineadas con mi estrategia de largo plazo.
Aversión a la pérdida
Las pérdidas pueden generar un impacto emocional mayor que una ganancia del mismo monto.
Por eso, cuando el mercado cae, muchos inversionistas empiezan a sentir la necesidad de hacer algo en el momento. No necesariamente porque tengan nueva información, sino porque permanecer sin actuar puede resultar incómodo.
He visto cómo personas que estaban convencidas de una inversión cuando el precio subía comienzan a cuestionarla después de unas semanas de caídas. En muchos casos, no cambió la inversión, cambió la forma en que se sienten al verla en rojo.
El reto está en reconocer esa diferencia antes de tomar una decisión.
Sesgo de actualidad (Recency Bias): creer que lo que pasa hoy seguirá pasando mañana
Cuando el mercado lleva varias semanas cayendo, es fácil pensar que las caídas van a seguir. Y cuando lleva mucho tiempo subiendo, es fácil asumir que las subidas continuarán.
Durante la crisis financiera de 2008, la caída de 2020 y el mercado bajista de 2022, muchas personas estaban convencidas de que la recuperación tardaría años o que simplemente no llegaría.
El problema es que se le suele dar demasiado peso a lo que está ocurriendo en el presente. En medio de una caída, cuesta imaginar que las cosas puedan mejorar. Sin embargo, los mercados han pasado por momentos complicados y con el tiempo han logrado recuperarse. No tomes decisiones permanentes basándote en situaciones temporales.
Tres preguntas que pueden ayudarte a tomar mejores decisiones
Cuando el portafolio baja, no me enfoco en predecir qué ocurrirá mañana o la próxima semana. Prefiero volver a un proceso que me ayuda a decidir si debo hacer algún ajuste o simplemente mantener el plan.
¿Necesitas ese dinero en los próximos 12 meses?
Si necesitas utilizar ese dinero pronto para una compra importante, estudios o cualquier gasto que no da espera, la situación cambia.
Pero si tu horizonte de inversión es de diez, quince o veinte años, una corrección temporal tiene menos importancia de la que parece. Por eso, la primera pregunta siempre es si necesitarás ese capital en el corto plazo.
¿Cambiaron los fundamentales de tus inversiones?
Muchas veces el precio baja, pero la empresa sigue siendo la misma. Por eso conviene revisar aspectos como:
- Crecimiento del negocio.
- Ventajas competitivas.
- Situación financiera.
- Perspectivas de largo plazo.
Si nada importante ha cambiado en la inversión, una caída del precio no significa que debas vender.
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¿Tu portafolio sigue alineado con tu perfil?
Las correcciones sirven para evaluar si estás asumiendo más riesgo del que puedes tolerar.
Si una caída te impide dormir o te genera ansiedad constante, quizá el problema no sea el mercado, sino la cómo está compuesto tu portafolio. En ese caso, puede ser un buen momento para replantear la distribución de activos y construir un portafolio más acorde al perfil que tengas.
Sectores defensivos: el escudo que deberías tener antes
Uno de los errores más comunes es buscar protección cuando la caída ya ocurrió. Los sectores defensivos suelen incluir empresas en la que los productos o servicios siguen siendo necesarios incluso durante periodos económicos difíciles.
Esto no significa que sean inmunes a las caídas, pero históricamente han mostrado una menor volatilidad que otros sectores más dependientes del ciclo económico.
Cuándo y cómo rebalancear durante una caída
El rebalanceo consiste en devolver tu portafolio a la distribución que definiste originalmente.
Por ejemplo, si tu estrategia era mantener:
- 70% acciones
- 30% renta fija
El rebalanceo no consiste en reaccionar a una caída o una subida puntual. Consiste en ajustar el portafolio cuando la distribución de los activos se aleja de los porcentajes que definiste para tu estrategia.
La clave es que esos ajustes respondan a reglas claras y no a las emociones del momento.
Lo que pasó con quienes mantuvieron vs quienes vendieron
Cuando el mercado baja con fuerza, es normal que aparezcan dudas. Ver una parte importante del portafolio en rojo puede hacer que vender parezca una opción prudente.
Sin embargo, la historia muestra que muchos inversionistas han obtenido peores resultados por salir del mercado durante los momentos de mayor incertidumbre que por mantenerse invertidos. Antes de vender, vale la pena preguntarse si la decisión responde a un cambio real en los fundamentos de la inversión o simplemente por una caída temporal del mercado.
Tu plan de acción personal
Cuando llegue la próxima corrección, intenta tener estas reglas definidas:
- Mantener un fondo de emergencia.
- Revisar los fundamentales de tus inversiones.
- Tener una estrategia de rebalanceo, solo si es necesario.
- Recordar tu horizonte de inversión.
- No tomar decisiones impulsivas durante días de alta volatilidad.
Tener un plan no elimina la incertidumbre, pero ayuda a evitar errores costosos.
Saber cómo reaccionar ante una caída del mercado es importante, pero también lo es identificar cuándo esas caídas empiezan a generar oportunidades. En el siguiente video te comparto analizar en épocas de corrección:
Conclusión
Las caídas del mercado son inevitables. Lo que sí puedes controlar es cómo reaccionas ante ellas.
Después de vivir varias crisis, aprendí que las mejores decisiones suelen tomarse cuando dejamos de enfocarnos en el ruido del corto plazo y nos preguntamos si algo realmente cambió en nuestras inversiones.
La próxima vez que el mercado caiga, evita actuar por impulso. Revisa tu plan, analiza la situación con calma y recuerda que una corrección temporal no necesariamente cambia el destino de una inversión de largo plazo.
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Preguntas frecuentes
¿Debería vender si mi portafolio cayó 20%?
Lo importante es analizar si cambió la tesis de inversión o si estás reaccionando únicamente al miedo generado por la caída.
¿Es buen momento para comprar cuando todo baja?
Depende de tu estrategia, horizonte de inversión y situación financiera. Una caída por sí sola no convierte automáticamente una inversión en una oportunidad.
¿Qué acciones resisten mejor las caídas?
Las empresas de sectores defensivos como salud, consumo básico y servicios públicos suelen mostrar una mayor resistencia relativa durante periodos de incertidumbre.
¿Cada cuánto reviso mi portafolio en una crisis?
Lo ideal es mantener una frecuencia previamente definida. Revisarlo constantemente suele generar más ansiedad que mejores decisiones.
¿Los ETFs también bajan de precio durante un mercado bajista (bear market)?
Sí, los ETFs reflejan el comportamiento de los activos que contienen, por lo que también pueden experimentar caídas importantes durante mercados bajistas.
¿Cómo preparo mi portafolio antes de la próxima caída?
Manteniendo un fondo de emergencia, diversificando adecuadamente, definiendo reglas de rebalanceo y asegurándote de que tu nivel de riesgo sea coherente con tus objetivos.
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Dany Perez Trader
Senior Trader e inversor en la Bolsa de Valores de los Estados Unidos desde 2008. Más de 15 años de experiencia en multinacionales en planificación financiera y estratégica. Empresario desde el año 2012. Cofundador de MDC Capital con la experiencia de formar traders en más de 40 países. Trader e inversionista a largo plazo.
