Walmart en 2026: Análisis completo, valoración y perspectivas

Puede que Walmart no sea la empresa más llamativa del mercado. Pero cuando miras con calma cómo gana dinero y la estabilidad que tiene incluso en momentos difíciles, entiendes por qué tantos inversionistas la consideran un pilar a largo plazo. Hoy compartirte un análisis que habría querido tener cuando la estudié por primera vez: claro, directo y sin complicaciones.

Durante el análisis te voy a dejar un acceso al curso gratuito de The Investor U, que te ayuda a profundizar en estos conceptos incluso si apenas estás empezando.

¿Qué es Walmart?

Walmart es el minorista más grande del mundo y opera a través de tres líneas principales: sus tiendas Walmart en EE. UU., la cadena de membresías Sam’s Club, y sus operaciones internacionales. Vende prácticamente todo: alimentos, ropa, electrónicos, medicamentos y productos para el hogar.

En los últimos años, Walmart dejó de ser solo un supermercado y evolucionó hacia un ecosistema más amplio que combina tiendas físicas con comercio electrónico, publicidad digital y servicios para vendedores externos.

¿Qué debes saber de Walmart antes de comprar sus acciones?

Antes de invertir, necesitas entender una cosa clave, Walmart no es un negocio retail tradicional, sino un sistema gigantesco de distribución, precios competitivos y un flujo de clientes constante. Y como inversionista, eso importa porque afecta directamente su estabilidad, sus márgenes y su valoración.

¿Cómo gana dinero Walmart?

Walmart genera ingresos principalmente desde:

• Tiendas Walmart: su formato principal, orientado a bajo costo.
• Sam’s Club: clubes de membresía que generan ingresos estables y predecibles.
• E-commerce y marketplace: venta online directa y a través de terceros.
• Walmart Connect (publicidad digital): una división de alto crecimiento.

✅ Ventajas competitivas:

Estas son las razones por las que Walmart sigue dominando:

• Capacidad de negociación enorme con proveedores: por su tamaño, Walmart puede comprar a costos más bajos que casi cualquier competidor, lo que le permite ofrecer mejores precios sin sacrificar márgenes.
• Logística y distribución altamente optimizadas: Walmart opera uno de los sistemas de transporte, bodegas y centros de distribución más eficientes del mundo, lo que reduce costos.
• Tráfico de clientes fidelizados: sus tiendas reciben millones de visitas semanales, lo que genera ventas constantes y una base de compradores casi imposible de replicar.
• Estrategia de precios bajos todos los días: su modelo es mantener precios competitivos siempre, lo que atrae consumidores incluso en épocas de menor poder adquisitivo.
• Integración entre tiendas físicas y canal online: su red física funciona como soporte para el e-commerce, retiro en tienda y entregas rápidas, creando una experiencia eficiente,

Recuerdo que la primera vez que entendí realmente a Walmart, fue cuando analicé su cadena logística para un proyecto. Vi cómo un solo centro de distribución abastecía decenas de tiendas y cómo esos volúmenes reducían los costos por unidad a niveles imposibles para competidores pequeños. Ese día entendí por qué, incluso en crisis, Walmart seguía creciendo, su modelo está diseñado para ganar eficiencia con la escala, no para perderla.

 ¿Qué dicen los números recientes de la empresa?

Antes de analizar valoración o dividendos, vale la pena mirar lo básico, cómo está creciendo Walmart y si su negocio sigue avanzando de forma estable.

Ingresos 2024 – 2025

Los ingresos siguen creciendo de manera constante. Puede parecer un avance moderado, pero para una empresa del tamaño de Walmart, sumar miles de millones cada año demuestra fuerza y un negocio que sigue expandiéndose.

Margen operativo, FCF y endeudamiento

Margen operativo

Es el porcentaje de las ventas que realmente queda como ganancia después de cubrir los costos y gastos del día a día.

• Rango 2024–2025: 4.2% – 4.3%

Refleja un negocio estable, predecible y bien gestionado.

Flujo de caja libre (FCF)

Es el dinero que queda disponible después de operar el negocio y hacer las inversiones necesarias.

• FY 2024: 15.1 mil millones
• FY 2025: 12.7 mil millones
• Rango típico: 12.5–15 mil millones

Suficiente para mantener dividendos, invertir en tecnología y seguir expandiéndose.

Endeudamiento y solvencia

Indica si la deuda está en niveles manejables comparada con las ganancias de la empresa.

• Deuda neta: 36.8 mil millones
• Deuda neta / EBITDA: 0.86×

Un ratio de 0.86× es bajo, lo que significa que Walmart podría pagar su deuda muy rápido si quisiera.

Si quieres aprender a analizar una empresa con la misma claridad con la que estamos revisando Walmart, en The Investor U tienes acceso a un curso gratuito que te guía paso a paso. Es una buena base para entender métricas, valorar negocios y tomar decisiones con más criterio antes de invertir.

¿Cómo valorar WMT sin complicarte?

Revisando unos pocos múltiplos clave puedes hacerte una idea rápida de si Walmart cotiza a un precio razonable según sus ganancias, su operación y su capacidad de generar efectivo.

Indicadores de valoración de la empresa

Términos que necesitas manejar:

• P/E TTM: cuánto pagas hoy por cada dólar que Walmart ganó el último año.
• Forward P/E: cuánto pagas por cada dólar que se espera que gane el próximo año.
• EV/EBITDA: qué tan cara está la empresa frente a la fortaleza de su operación.
• FCF yield: qué porcentaje del precio se convierte en flujo de caja.

Walmart no se caracteriza por ser una acción barata por múltiplos. El mercado paga más por su estabilidad, su capacidad de mantener ventas incluso en ciclos débiles y su enorme generación de efectivo. Esto es algo normal dentro de acciones defensivas.

Walmart en tendencia

Walmart está dejando atrás años de movimientos laterales y muestra una tendencia clara alcista. La acción ha superado su rango histórico, con mínimos cada vez más altos. Esto coincide con la realidad de la empresa, madura y estable, se está beneficiando de su crecimiento en e-commerce, mejoras operativas y recompras de acciones.

¿Qué espera el mercado? Claves y catalizadores para 2026

El mercado no solo mira los números actuales, esperas a que Walmart siga fortaleciendo su modelo. Estos son los impulsores que más pesan para 2026:

• Publicidad: ingresos de alto margen dentro del ecosistema Walmart Connect.
• Marketplace más fuerte: mayor peso de las ventas de terceros (modelo más rentable que vender inventario propio).
• Impulso de Walmart+: más membresías y más servicios que fidelizan y elevan ingresos recurrentes.
• Eficiencia operativa: automatización, centros logísticos modernizados y mejora en inventarios.

¿Qué pasa con el dividendo y las recompras?

Walmart no es una acción para dividendos altos, sino para dividendos crecientes y estables, complementados con recompras accionarias que mejoran el rendimiento total.

• Historial de incrementos, payout y calendario
• Más de 50 años consecutivos incrementando su dividendo.
• Crecimiento reciente: +14% en 2025 (de 0.21 a 0.24).
• Payout estable y prudente: entre 30% y 35% sobre utilidades.
• Pagos trimestrales regulares, con fechas ex-dividendo en marzo, mayo, agosto y diciembre.

Si quieres aprender a calcular dividendos, te recomiendo este artículo que lo explica de manera clara y sencilla: Cómo calcular dividendos: Guía paso a paso para inversores.

Recompras: cómo fortalecen el BPA y el valor para el accionista

Las recompras reducen el número de acciones en circulación, y eso tiene un efecto directo, el BPA (beneficio por acción) crece incluso si las ganancias totales avanzan a un ritmo moderado.
En una empresa como Walmart, este mecanismo es una forma eficiente de crear valor sin elevar el riesgo.

Y en Walmart ya está pasando:

Acciones diluidas en circulación

• FY2023: 8,202 millones
• FY2024: 8,108 millones
• FY2025: 8,081 millones

En dos años, la empresa eliminó: 121 millones de acciones.

Las recompras de Walmart contribuyen directamente a mejorar el BPA, fortalecer el dividendo, evitar dilución y elevar el rendimiento total para el accionista, todo sin comprometer la solidez financiera.

Riesgos y escenarios: ¿Qué podría salir mal?

Antes de invertir, vale la pena revisar qué factores podrían cambiar el rumbo del negocio y afectar su desempeño.

Competencia, mix de ventas y presión de costos

Walmart opera en un mercado altamente competitivo donde participan Target, Costco, Amazon y numerosos minoristas regionales. Si las ventas se inclinan más hacia productos con menor margen o si aumentan costos operativos como salarios, transporte o abastecimiento, la rentabilidad puede verse afectada. En un negocio que trabaja con márgenes no tan grandes, estos cambios se ven rápido en los resultados.

Riesgo regulatorio, FX y ejecución en e-commerce

Walmart también enfrenta riesgos que no dependen completamente de su operación diaria:

• Regulación: cambios en leyes de precios o prácticas laborales pueden elevar costos
• Divisas: operar en varios países implica que los movimientos cambiarios pueden mover sus resultados cuando se reportan en dólares.
• Ejecución digital: aunque el canal online avanza, siempre existe el riesgo de que la logística o la tecnología no acompañen el ritmo de crecimiento esperado.

¿Cómo comprar acciones de Walmart paso a paso?

• Elige un broker regulado y confiable, preferiblemente uno que permita operar acciones de EE. UU. y ofrezca buena protección al inversor.
• Busca el ticker “WMT”, que es el identificador oficial de Walmart en la Bolsa de Nueva York.
• Revisa las comisiones clave: compra/venta, conversión de divisas y posibles costos de mantenimiento.
• Define cuánto quieres invertir, ya sea en acciones completas o fracciones si tu broker lo permite.
• Coloca la orden y confirma la operación.
• Haz seguimiento y establece un plan, como aportes periódicos si tu objetivo es largo plazo.

⚠️ Este contenido es solo educativo. No constituye recomendación de compra o venta. Evalúa tus objetivos y perfil de riesgo antes de invertir.

Conclusiones

Walmart sigue demostrando que un negocio masivo, resistente a los ciclos económicos y con una estrategia digital que ya empieza a reflejarse en sus resultados. No es una acción que tiene movimientos muy fuertes, sino una empresa que avanza con consistencia y genera valor año tras año. Para quienes buscan estabilidad, y crecimiento moderado, Walmart continúa siendo una opción atractiva de largo plazo.

Y recuerda: si quieres aprender a analizar empresas con un método claro y aplicable desde cero, te dejo aquí el acceso al curso gratuito de The Investor U. Te va a servir muchísimo para complementar este análisis.

Comienza ahora mismo

¡Inscríbete aquí!

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el ticker y dónde cotiza Walmart?
Walmart cotiza en Estados Unidos, específicamente en la Bolsa de Nueva York (NYSE), bajo el ticker WMT.

¿Walmart paga dividendos?
Sí, mantiene una política de dividendos crecientes.

¿Es defensiva en recesiones?
Suele ser más resiliente por su foco en consumo básico y precios bajos, pero no es inmune a caídas en mercados fuertes.

¿Se puede comprar fraccionado?
Depende del broker, muchos brokers modernos permiten comprar fracciones de WMT, pero confírmalo antes de operar.

Si quieres aprovechar al máximo Finviz y entender cómo usarlo para tus inversiones, no te pierdas nuestro artículo, Guía Definitiva de Finviz en español. Explicamos todas sus herramientas paso a paso para que analices acciones de manera rápida y efectiva: Guía Definitiva de Finviz 2025 en español